- Поняття і класифікація
- Види цінних паперів
- Інвестиційні якості цінних паперів
- Формування інвестиційного портфеля
В даний час потенційні інвестори мають реальну можливість вкладати гроші в величезна кількість фінансових активів. При цьому інвестиції в цінні папери були і залишаються одним з найбільш популярних і затребуваних рішень по вкладеннях коштів.
Цінні папери з'явилися в якості інструменту, який дозволяє притягати гроші інвесторів в компанії і навіть країни. Вони пройшли тривалу еволюцію і на сьогодні є невід'ємною частиною глобального ринку інвестицій.
Поняття і класифікація
Відповідно до чинного російського цивільного законодавства цінний папір являє собою фінансовий документ, який підтверджує фактичне існування у його власника майнового права та засвідчує факт позики, що дає можливість інвестору отримувати певний дохід. Величина такого заробітку безпосередньо залежить від типу цінного паперу.
Деякі початківці інвестори вважають, що на цьому ринку торгуються тільки акції компаній. Однак це не відповідає дійсності. Успішне інвестування в цінні папери неможливо здійснювати, якщо не володіти повною картиною. Тому давайте познайомимося з класифікацією цінних паперів.
На сьогоднішній день придумано безліч таких класифікацій. Найпопулярнішою є та, в якій на перше місце ставляться їх інвестиційні можливості. Таким чином, інвестиційні цінні папери бувають наступних видів:
- з фіксованим доходом;
- акції;
- похідні.
Давайте більш детально познайомимося з усіма позиціями, відображеними на схемі.
Види цінних паперів
Акції - це цінні папери, які свідчать про внесений внесок у капітал обраного акціонерного товариства. Інвестор, який купив акції, має право отримувати по ним дивідендний дохід. Більш того, якщо він володіє контрольним пакетом акцій, то разом з ним він отримує права по управлінню компанією.
Звичайні і привілейовані акції мають ряд суттєвих відмінностей. Від фактичної різновиди цінних паперів, якими володіє інвестор, часто залежить питання отримання доходу за минулий рік.
Звичайні акції дають їх власникові право брати активну участь в житті акціонерного товариства. Такий акціонер голосує на загальних зборах акціонерів, тобто бере участь у виборі складу правління і визначенні шляхів розвитку акціонерного товариства. Звичайно, реальні важелі впливу на компанію з'являються тільки у тих інвесторів, які купують значні пакети таких акцій. У той же самий час звичайні акції не дають ніяких гарантій на отримання дивідендів.
Інвестор, який бажає гарантовано отримувати дохід від діяльності компанії, набуває на ринку цінних паперів виключно привілейовані акції. Вони не дозволяють управляти акціонерним товариством. Зате дивіденди за привілейованими акціями завжди виплачуються в пріоритетному першочерговому порядку.
Облігації є борговими цінними паперами. Власники облігацій мають право в заздалегідь визначені терміни отримати не тільки номінальну вартість цінних паперів, але і фіксовані відсотки. Прийнято розрізняти державні та корпоративні облігації.
Подібні цінні папери, які випускаються державами, є максимально надійними, що є їх перевагою. Головний же недолік державних облігацій полягає в вкрай низьку прибутковість. Облігації, що випускаються компаніями відрізняються великими ризиками, але при цьому вони набагато прибутковіше.
Вексель являє собою письмове зобов'язання боржника виплатити конкретні гроші в певний термін. Вексель може бути дисконтними або процентним. У першому випадку цінний папір купується дешевше фактичного номіналу, але продається за номінальною ціною. У другому випадку до номіналу додатково йде нарахування відсотків.
На відміну від облігацій векселя не торгуються на фондовій біржі. Крім того, випуск облігацій відбувається в електронній формі, тобто вони не мають паперового еквіваленту. Векселі завжди оформляються в паперовому вигляді.
Банківські сертифікати є цінними паперами, які підтверджують факт володіння інвестором певними грошовими коштами, розміщеними на банківському рахунку. Якщо говорить про їх прибутковості, то в більшості випадків вона порівнянна з реально існуючими в даний час процентними ставками по депозитах.
Депозитарні розписки є цінними паперами, що свідчать про те, що інвестору на праві власності належать цінні папери, випущені іноземним емітентом. У таких розписок відсутня номінальна вартість.
Ваучер або приватизаційний чек - це цінний папір, покликана забезпечити процес приватизації, тобто переходу державної власності в руки приватним інвесторам. У Російській Федерації приватизація за участю ваучерів проводилася на початку 90 років минулого століття.
Опціони - це контракти, які надають трейдеру на фондовій біржі придбати строго певну кількість обраних активів в конкретну дату в майбутньому. При купівлі опціону інвестор виплачує продавцю премію. Так, прийнято називати ціну опціону. Іншими словами, вартість опціонів завжди буде відрізнятися від вартості придбаного активу, в зв'язку з яким і створюється контракт.
Виділяють кілька типів подібних цінних паперів.
Американські опціони можуть виконуватися в будь-який зручний інвестору час, але обов'язково до завершення термінів за контрактом.
Європейські опціони обов'язково виконуються в строго визначені терміни, що визначаються контрактом.
Колл-опціони укладаються на покупку, а пут-опціону на продаж обраного інвестиційного активу.
Ф'ючерси є зобов'язання придбати обраний актив у майбутньому, причому така угода має однозначні умови, які не можуть порушуватися. Базовий актив купується в конкретний день в певному обсязі за заздалегідь встановленої вартості. Ф'ючерсні контракти підлягають обов'язковому виконанню. Іншими словами, покупці і продавці не можуть відмовлятися від їх виконання.
Свопи - являють собою угоди двох сторін по проведенню обміну базовими активами або платежами за цими активами в майбутньому за заздалегідь визначеним умовам. У даній ситуації у виграші буде той, хто краще спрогнозує зміни в ринковій кон'юнктурі і динаміці ставок.
При вмілому використанні своп дозволяє інвесторові істотно знизити рівень процентних і валютних ризиків.
Інвестиційні якості цінних паперів
Успішні вкладення в цінні папери неможливі без проведення грамотної оцінки їх інвестиційних якостей. Розглянуті інвестиційні активи в цілому підпорядковуються головному закону інвестування. Чим більше рівень ризику по даній цінним папером, тим більше і можлива прибутковість від інвестицій в неї.
Основні інвестиційні якості цінних паперів:
- прибутковість;
- обертаність;
- ліквідність;
- ризики.
Прибутковість є здатність цінних паперів показувати позитивні фінансові результати, які знаходять своє відображення в прирості капіталу.
Обертаємість є здатність цінних паперів стимулювати попит і пропозицію на фондовій біржі.
Ліквідність є властивість цінних паперів бути максимально оперативно проданими, тобто перетвореними в гроші за ринковою ціною, тобто без відчутних фінансових втрат для їх власника.
Ризики відображають можливості втрати грошових коштів, які були інвестовані в розглянуті цінні папери.
Професійний інвестор перш ніж здійснювати операції з цінними паперами (купівля, продаж) виробляє глибокий фундаментальний або технічний аналіз поточної ситуації на фондовій біржі. При цьому відбувається порівняння різноманітних графіків і курсів руху цінних паперів.
Тільки після подібних досліджень можна прийняти обгрунтоване і прораховане рішення, що визначає в які цінні папери зараз найкраще вкладати гроші.
Формування інвестиційного портфеля
Інвестиційний портфель являє собою сукупність цінних паперів, які управляються як єдиний інвестиційний об'єкт. Простіше кажучи, це все цінні папери, якими зараз володіє інвестор.
Коли формується інвестиційний портфель, необхідно знаходити золоту середину між прибутковістю входять до нього фінансових інструментів і фактичним рівнем ризику. Не менш важливий принцип диверсифікації. Тобто інвестору не слід вкладати всі свої заощадження в акції однієї компанії. Набагато надійніше буде придбати кілька типів цінних паперів. Подібна стратегія дозволить серйозно знизити ризикованість інвестиційного портфеля в цілому.
Необхідно постійно реагувати на зміни поточної кон'юнктури ринку цінних паперів. Результатом цього повинна бути періодична реструктуризація інвестиційного портфеля. Іншими словами, він продає фінансові інструменти, які стали занадто ризикованими і замість них купує найбільш перспективні активи. Успішні інвестиції в цінні папери припускають, що інвестор освоїв всі основні види інвестиційних стратегій .
Інвесторам, яким поки що важко правильно оцінювати ризики слід спочатку дотримуватися певної оптимальної структури інвестиційного портфеля. До його складу повинні входити:
- консервативні активи від 55 до 60%;
- помірні активи від 30 до 35%;
- агресивні активи від 5 до 10%.
Як підказує досвід інвестицій на фондовому ринку, таке співвідношення показує відмінні результати. Зібраний за таким принципом інвестиційний портфель буде як надійним, так і прибутковим.