Історія банків і дефолтів - 1

Фото: millioner.kz

Як обіцяв - про Банк (з трьох букв) і шахово-фінансові теорії. Якщо щось недоговорити або на якісь питання не зможу відповісти, прошу мене вибачити: не всі ще спокійно на нашій планеті.

Дозволю собі почати здалеку. Після 1991 року в країні відкрилося безліч банків. У міру природного відбору до середини 90-х залишилося кілька державних або напівдержавних: Алем (ВЕБ), Туран (Промстройбанк), Агропромбанк, КРАМДС, Сбербанк Казахстану, а також нові банки, що з'явилися в новий час: Казкоммерцбанк, Центрбанк (саме так він називався поки його Нацбанк не змусив перейменуватися), Астана-Холдинг банк та інші.

Треба усвідомлювати те, що нафта тоді коштувала дуже дешево - 10-15 доларів за барель (барель. - F), держава була дуже бідним. Бюджетникам гроші платили з затримкою, соціальну допомогу були мізерними. Інфляція була високою, а "народногосподарські зв'язку розвалені", як тоді говорили. Незважаючи на це або, скоріше, завдяки цьому держава проводила дуже важливі, сміливі і корисні реформи.

Протягом 90-х років на банківському ринку відбувалися важливі зміни. Даулет Сембай (а саме він в хорошому сенсі "батько" банківської системи Казахстану) застосував абсолютно прогресивні на той час правила як до самому Нацбанку, так і комерційним банкам. Наприклад, на початку 90-х Нацбанк міг видавати кредити комерційним фірмам, як правило, під тиском уряду. А в порівнянні з багатьма комерсантами тих часів брати Сутягінскіе здадуться Джобсом. Ліквідували все дрібні, схемні, бандитські та інші банки. Залишили тільки життєздатні.

Професійних банкірів тоді було мало, а потреби в уряду - великі. Протягом 90-х воно своїми витівками типу кредиту на посівну і збиральну, покупку за валюту не зрозумій чого, і не без допомоги "банкірів партії" (з того ж КРАМДСа), благополучно довело абсолютно все держбанки до ручки.

А тим часом молоді голодні нові банки поступово росли і намагалися зайняти нішу великих. Але у всіх була одна загальна проблема - нестача капіталу. Відволікся на хвилину і постараюся пояснити суть проблеми тим, хто не розбирається в банках. У нашій історії ми будемо до цієї проблеми постійно повертатися, і зрозуміти її необхідно.

Що таке банк (для чайників). У банку є капітал. Капітал - це власні гроші, який засновник вніс в банк. Наприклад, 1 мільйон доларів. За ним не нараховуються відсотки: це капітал банку. Тепер банк починає позичати гроші. Наприклад, на $ 5 млн він привернув депозитів населення і підприємств - по ним банк платить відсотки, ще на $ 3 млн випустили облігації - по ним банк платить відсоток власникам облігацій, ще $ 1 млн банк зайняв у іншого банку - міжбанківський кредит, і по ньому банк теж платить відсоток.

Разом у банку $ 10 млн, з яких $ 1 млн - власний капітал, а $ 9 млн - позикові гроші, які через якийсь час треба буде повернути з відсотками. Є нормативи Нацбанку, їх багато, але нам важливий один. На 1 долар капіталу не можна залучити більше, ніж 12 доларів чужих грошей. Хочеш залучити 24 долари, тоді засновник повинен внести в капітал ще один долар. 2:24 ...

Отже, у банку є $ 10 млн. Він може видати кредити, причому з відсотком вище, ніж відсоток, який сам банк платить по депозитах - адже банк повинен заробляти. Припустимо, що ми видали кредитів на $ 7 млн. Банк може дати кредит іншому банку, з яким ці гроші потрібні сильніше, і тому він заплатить високий відсоток, $ 1 млн. Банк може купити собі будинок, автомобіль, навіть літак, АЛЕ ці активи банку прибутку не принесуть - одні витрати. Тому нормальні і стійкі банки економлять на всьому, що можливо: раптом до нас прийдуть наші депозитори, клієнти і зажадають негайно повернути їхні гроші. Значить, в банку повинні бути готівкові гроші, які ми можемо видати депозитора прямо зараз.

Значить, в нашому банку все добре влаштовано. А ось в казахстанських банках того часу все було не так. У них не було капіталу! Депозити були, кредити були, машини і офіс були, але капіталу не було. По-перше, Нацбанк не особливо цього вимагав, а по-друге, у акціонерів не було грошей, щоб цей капітал внести. У державних банків капіталу вже не було (втратили за рахунок постійних збитків), а у приватних банків його ще не було, а акціонери - майбутні олігархи - були бідні і горді, як д'Артаньян.

Частина 2. Дебют (продовження) і нове століття

Отже, державні банки лежали в руїнах, а нові банки ще не мали капіталу, хоча всіма банківськими атрибутами обзавелися. Ще один важливий момент: до 1997 року в банківській системі зовсім не було іноземних грошей. Втім, немає, були ABN AMRO і KZI (Zirat), але це були такі собі компактні факторії, які обслуговували нечисленні, але зростаючі числом і розміром іноземні компанії.

У місцевих банків до 1997 року доступу до ринків капіталу не було. Були кореспондентські (взаємні) рахунки з іноземними банками, які дозволяли проводити платежі в різних валютах. Джерела грошей банків були суто місцевими: пастораль і мрія антиглобаліста. Звичайно, багаті Агашков були і тоді, але рівень їхнього добробуту ніяк не міг стати локомотивом розвитку фінансової системи. А про населення, яке ледь перебудову і Гайдара пережило, і говорити нема чого.

У бізнесі почалися зачатки спеціалізації - хтось вважав за краще залишатися "швидше за банкіром", а хтось бачив більше перспектив у промислових активах. В процесі еволюції ряд бізнесменів відмовилися від намірів стати банкірами. Невеликий факт, про який мало знають. У «Астана-Холдинг» був свій банк, який називався «Астана-Холдинг Банк». У якийсь момент він приєднався до Казкоммерцбанк, покійний Ержан Татишев і Мухтар Аблязов стали заступниками в об'єднаному ККБ. Але романтичні часи "нового покоління" пройшли, "ми разом" швидко зіткнулися з реальністю. Почалася жорстка конкуренція між всіма і всюди.

Паралельно йшла "велика приватизація". Це - інший великий сюжет для істориків, але результат відомий. Переможцями стали іноземці (Міттал, «Харрикейн»), або "більш досвідчені підприємці" (ENRC, Казахмис) більш обізнані у механізмах прийняття рішень. Відразу скажу, отримати такі активи за тією ціною в той час було надзвичайно перспективно, але це не була "манна небесна". Ціни на нафту і метали були низькими, а грошей - мало.

Після знакової історії під назвою "Бутяєв і Кармет" молодий бізнес пішов у владу. Принадність ситуації була в тому, що Лічильний комітет тільки зароджувався, ніяких «Самрук» не було, а державні кар'єри робилися швидко. Треба відзначити, що самим дорослим бізнесменам було років по тридцять, і спочатку наміри "все виправити" були щирими. Але в якийсь момент все побачили, скільки фінансових потоків лежить в державних компаніях під управлінням "червоних директорів". Ніякої нічний клуб, парфумерний магазин, спиртзавод або СТО по ремонту «Тойот» не зрівняється з не найбільшою держкомпанією, яка возить цистернами нафту з Тенгіза або ремонтує рейки по всій країні. А найголовніше - гроші цих компаній могли стати реальною базою для депозитів нових банків!

Інтерес до банків як інструментам бізнесу знову виріс. Всі державні банки були так чи інакше об'єднані, а потім приватизовані. Нічого не нагадує? Ніщо не нове під місяцем. З'явилися і нові гравці, такі як АТФ, Нурбанк. Держбанки перетворилися з гидких каченят в прекрасних лебедів: Тураналем (Промстройбанк + ВЕБ), Халик (Сбербанк), Науриз (Агропромбанк), Темірбанк (банк залізниці).

Боротьба за активи привела і посилення політичної боротьби. Всі ці детективні історії про «кіндер-сюрпризів», спроби «державних переворотів» та інші пікантні пригоди були відображенням тієї серйозної боротьби, яка йшла за фінансову (та й не тільки фінансову) систему.

До кінця 90-х років склався прообраз тієї банківської системи, яку ми бачимо зараз. Держави в банках не залишилося. Навколо кожного банку були свої групи впливу. У банках отслужівает весь держсектор, фізичні особи як клієнти банків особливої ​​ролі не грали. Іноземних грошей в економіці не було. Великі компанії видобувного сектора знаходилися в інших приватних руках і з місцевою банківською системою взаємодіяли мало.

Століття добігав кінця, але власного капіталу (ми до цієї теми будемо повертатися) у банків або взагалі не було, або було дуже мало. По суті, це були колоси на глиняних ногах.

Щось мало статися .....

Частина 3. Дебют, що переходить в міттельшпіль. Міленіум

Уряду потрібні були гроші і до кризи (кінця минулого століття. - F), і після нього. Тоді продали дві ліцензії на мобільний зв'язок, і ці $ 150 млн дозволили видати зарплати і пенсії багатьом людям. Продали і ТуранАлемБанк. Навесні 1998 року за $ 72 млн. Купив консорціум "Казахстанські інвестори" на чолі з Аблязовим і Ержанов Татішевим. Казкоммерцбанк був основним конкурентом і зупинився на $ 71 млн.

А тепер висловлю свою суб'єктивну думку, з яким багато хто не погодиться. У ККБ на той момент часу були гроші, але не вистачало капіталу. Ціна в $ 70 млн (за ТуранАлемБанк. - F) була недосяжною. Але ККБ в той момент вже робив стратегічний розворот до консерватизму. Для МА (Мухтара Аблязова. - F) це був шанс - зараз або ніколи. Тим більше, що 71 мільйони у нього не було. Було набагато менше.

І в цей момент сталося те, що стало справжнім роком для цього банку на все життя. Якщо ви дуже хочете що-небудь купити, то що робите? Позичаєте гроші. Покупець (банку. - F) теж позичив грошей, в Москві, "за поняттями" і т.д. Як повернути ці гроші? З самого банку! Повертаючись до нашої першому розділі: у мене немає капіталу, але я повинен розплатитися з кредиторами, які дали мені гроші на покупку. Як? Відповідь: гроші треба взяти в самому банку, який я куплю. У вкладників. Це як пограбування дитячого садка в "Джентльменах удачі". Сказано зроблено. В результаті капітал банку відразу після приватизації був вже не нульовим, він був негативним.

Ось, до речі, цитата самого МА: "Крок аукціону був $ 1 млн. Коли я йшов на ці торги, у мене було вільного кеша $ 5 млн, все інше було в бізнесі. Ще на $ 40 млн у мене були гарантії фінансування. На аукціоні я сидів за спиною свого представника, і кожен крок аукціону після ціни в $ 60 млн для нього був таким важким, що я штовхав його в спину, примушуючи піднімати руку. Гроші зайняв в банках ".

Напередодні забігу між банками, який тривав практично весь кінець 90-х і більшу частину 2000-х, у цього банку спочатку був вроджений дефект - негативний капітал. У інших банків він був недостатнім, але позитивним, в гіршому випадку нульовим, але не негативним.

У другій половині дев'яностих в Алмати (тоді ще столиці) були помічені перші західні інвестбанкіри. Ще раніше з'явилися місіонери фінансової церкви з EBRD та IFC (так звані міжнародні фінансові інститути). Інвестбанкіри, прочитавши The Economist, усвідомили, скільки всього є в цій країні зі складною назвою. Інститути вимагали реформ. Загальний вердикт був такий: Казахстан готовий до того, щоб бути учасником ринків капіталів. Сказано - зроблено: у травні 1998 року Казкоммерцбанк вперше розмістив єврооблігації на $ 100 млн. Вперше джерелом ресурсів місцевого банку стали не місцеві, а іноземні гроші.

А восени 1998-го вибухнула світова фінансова криза. Що це таке і чому він стався, ніхто особливо не розумів, хоча "теорію довгих хвиль" Кондратьєва в університетах проходили. Ціни на нафту і метали досягли мінімуму. У Каламкас і Жанаозені почали консервувати свердловини. Треба було робити девальвацію. Пам'ятаю похмуру прес-конференцію в Нацбанку. Всім було важко, але ніхто брудом не кидає. Напередодні вночі по телевізору виступив прем'єр Нурлан Балгімбаев і пояснив, чому іншого виходу немає.

Але, як не дивно, ця криза стала точкою розвороту. Світова економіка очистилася, Китай розправив плечі, Силіконова долина задихала на повні груди. Почалося наше економічне диво. Нафта животворящим почала зростати в ціні. І почалося мирне співіснування "двох економік Казахстану".

Далі буде.

про автора

Айдан Карібжанов. Народився 10 жовтня 1971 року в Алма-Аті.

Закінчив МДІМВ (1993), економіст.

1992-1993 - консультант-економіст Держкоммайна РФ.

1992-1995 - стажист, консультант банку Credit Commercial de France (CCF), директор представництва CCF в РК.

1995-1997 - заступник гендиректора АТ «Global Kazkommertz Securities».

1997 - перший заступник голови правління ЗАТ «Інвестиційний банк« Глобал Комерц ».

Листопад 1997 - лютий 2001 - гендиректор ВАТ «Kazkommertz Securities».

1998-2001 - керуючий директор ВАТ «Казкоммерцбанк».

Лютий 2001 - січень 2004 - керуючий директор ТОО «VISOR Investment Solutions», ЗАТ «VISOR Нові кордони», ТОВ «Visor Holding»,

Січень-вересень 2004 - керуючий директор з економіки та фінансів ЗАТ «НК КазМунайГаз».

Квітень 2005 - лютий 2007 - президент ТОВ «Visor Holding».

Вересень 2005 - лютий 2007 - президент АТ «VISOR Investment Solutions».

Лютий 2006 - жовтень 2008 - голова ради директорів АТ «VISOR Capital».

Жовтень-грудень 2008 - в.о. гендиректора ТОВ «Самрук-Інвест».

З листопада 2008 - керуючий директор, з червня 2009 - член правління, з травня 2011 по січень 2012 - заступник голови правління АТ "ФНБ" Самрук-Казина ".

У різний час очолював раду директорів ТД "Казмунайгаза", АТ "Казпочта", АТ "Альянс Банк", АТ "Казахтелеком".

В даний час - голова ради директорів АТ «Visor Holding».